Сущность ПАММ-счета, его преимущества для инвестора и выбор доверительного управляющего

Сущность ПАММ-счета, его преимущества для инвестора и выбор доверительного управляющего

ПАММ-счет (модуль по управлению процентным распределением, аббревиатура на английском — PAMM) является особым торговым счетом, который предназначен для работы на финансовых биржах. Посредством него доверительный управляющий осуществляет торговые транзакции с помощью совокупного капитала своих инвесторов (в этом капитале могут быть и его средства). Деньги с ПАММа при этом на счет управляющего не переводятся. Управляемый счет является исключительной собственностью доверителя, но все торговые операции на нем производит управляющий без права снимать деньги. При этом вложениями рискует только доверитель.

По сути, эта разновидность доверительного управления, форма инвестиций, которые объединены имуществом какого-то количества доверителей. При этом брокерской фирмой осуществляется долевой учет, который обеспечивает одинаковые права всем инвесторам и позволяет в любое время выделить ту долю денег, которая принадлежит конкретному доверителю в отдельности. Обычно прибыль на управляемом счете, полученная по окончании периода торгов, распределяется между инвесторами согласно их долям, иначе говоря, пропорционально их вложениям. А управляющий трейдер берет вознаграждение, заблаговременно оговоренное в договоре.

Достоинства этого вида инвестирования:

— Возможность инвестирования небольших сумм;

— Простота инвестирования;

— Управляющий в большинстве случаев также вносит свои деньги, что показывает его солидарность с интересами клиентов;

— Управляющий не вправе снимать деньги инвесторов, его доход составляет лишь заранее установленный процент вознаграждения за работу;

— Возможность у одной брокерской компании диверсифицировать свои капиталы, разместив их на нескольких ПАММах и снизив, таким образом, потенциальные риски потерь.

Эта разновидность инвестирования, которая может в разы превышать банковский вклад по доходности, при этом им могут воспользоваться инвесторы среднего размаха. Но надо понимать, что при инвестировании в ПАММы присутствуют и серьезные риски. Управляющий из-за неудачных операций может потерпеть убытки, в том числе и «слить» счет целиком.

Выбор ПАММ-счета

При просмотре итогов торгов можно увидеть, что менеджеры счетов совершают операции на протяжении разных периодов времени. Одни торгуют больше полугода и имеют стабильные прибыльные результаты, хотя при этом встречаются и минусовые периоды. А некоторые управляющие доводят счет до «слива», например, за несколько недель.

Инвестору в первую очередь необходимо обратить внимание на такие показатели:

— Период торговли управляющего;

— Максимальная просадка;

— Агрессивность торговли;

— Величина личного капитала управляющего счетом;

— Доходность в последние месяцы;

— Торговый период и число совершенных сделок.

Отметим, что многие доверители не ограничиваются лишь одним управляющим трейдером и составляют «инвестиционный портфель», иначе говоря, выбирают несколько ПАММов. Благодаря этой стратегии можно значительно уменьшить риски потерь совокупной прибыли и рассчитывать на более стабильные доходы.

Читайте также: